Базовый актив. Базисный актив. Underlying Asset
Актив, который поставляется или стоимость, которого является базой для расчета срочных контрактов. Базовым активом могут выступать акции, облигации, фондовые индексы, товары, валюты и т.д.
Актив, который поставляется или стоимость, которого является базой для расчета срочных контрактов. Базовым активом могут выступать акции, облигации, фондовые индексы, товары, валюты и т.д.
Базисный риск. Basis Risk
Риск неблагоприятного изменения базиса, т.е. разницы между ценой фьючерсного контракта и стоимостью базового актива. Например, риск неблагоприятного изменения цен на нефть может быть захеджирован (застрахован) фьючерсными контрактами на нефть. В целом цены на нефть и фьючерсы на нефть будут меняться схожим образом, однако не исключено, что в силу ожиданий участников рынка или иных факторов возникнет нежелательная разница между стоимостью фьючерсов и самой нефтью, представляющая собой реализацию базисного риска.
Воспроизведение опциона . Эмуляция опциона .
Option replication technique воспроизведение покупки или продажи опциона при помощи покупки или продажи базового актива (фьючерса), при этом количество базового актива равно каждый раз дельте опциона.
В деньгах опцион. In-the-Money Option (ITM)
Опцион в деньгах — это опцион, который имеет внутреннюю стоимость. Т.е. для опционов колл — это ситуация, когда текущая цена базового актива выше цены исполнения (страйка) колла. Для путов соответсвенно наоборот, когда цена базового актива ниже цены страйк пута.
Вне денег опцион.Out-of-the-Money (OTM)
Опцион вне денег — это опцион, не имеющий на данный момент внутренней стоимости. Т.е. для опционов колл — это ситуация, когда текущая цена базового актива ниже цены исполнения (страйка) опциона. Для путов соответственно наоборот, когда цена базового актива выше цены исполнения (страйк) опциона.
Временная стоимость.
Time value цена опциона за вычетом его внутренней стоимости. Цена опциона вне денег состоит только из его временной стоимости.
Временной распад.
Time Decay Уменьшение цены (премии) опциона с течением времени. Разрушающее действие времени на цену опциона.
Выборный опцион.
Chooser option стрэддл, в котором владелец должен в определенный день решить, какой опцион он сохранит - колл или пут.
Возвратность инвестиций. Investment recovery
Принцип инвестирования, предполагающий обязательную возможность возврата инвестированных средств в 100%-ом объеме.
Волатильность. Volatility
Представляет собой основную меру рыночного риска. Существует несколько ее видов. Основные — это историческая волатильность и подразумеваемая или ожидаемая волатильность. Сравнение исторической и подразумеваемой волатильности позволяет судить о том завышена или занижена стоимость опционов на текущий момент.
